Chứng khoán phái sinh ngày 12/05/2026: Thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro

Phân tích thị trường phái sinh ngày 12/05/2026

Thị trường phái sinh Việt Nam cho thấy rủi ro gia tăng trong phiên giao dịch ngày 11/05/2026 khi hầu hết các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 giảm điểm. Cụ thể, VN30 tiếp tục suy yếu sau mức đỉnh tháng 01/2026 và cho thấy tâm lý nhà đầu tư chưa thực sự tích cực tại vùng 2,065-2,120 điểm là mức kháng cự được kiểm tra lại. Dữ liệu cho thấy mẫu hình nến gần giống Black Marubozu xuất hiện khi thị trường kiểm tra vùng đỉnh cũ, củng cố nhận định về sự bi quan ngắn hạn.

Đồng thời, chỉ số VN30-Index kết thúc ở mức 2.040,51 điểm. Trên thị trường hợp đồng tương lai, các mã VN30G5000 (ký hiệu 41I1G5000) đã giảm 1,66% xuống 2.039 điểm, trong khi VN30G6000 (ký hiệu 41I1G6000) giảm 1,51% còn 2.040 điểm. Các hợp đồng liên quan khác như 41I1G9000 và 41I1GC000 lần lượt đóng cửa ở 2.042,4 và 2.040,9 điểm với mức giảm nhẹ so với phiên trước. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết thúc tại 2.040,51 điểm.

Trong khi đó, các hợp đồng tương lai VN100 có diễn biến tiêu cực ở phần lớn phiên, với mức giảm của 41I2G5000 xuống 1.979 điểm (-0,63%) và 41I2G6000 ở 1.981 điểm (-0,40%). Tuy nhiên, hợp đồng 41I2G9000 lại tăng nhẹ lên 1.988,8 điểm (+0,19%). Kết thúc phiên, chỉ số cơ sở VN100-Index đứng ở 1.978,37 điểm.

Biến động trên thị trường phái sinh cho thấy tâm lý nhà đầu tư có dấu hiệu bi quan ở một số mặt, với basis cho I1G5000 mở rộng và ở mức -1,51 điểm so với VN30-Index, cho thấy áp lực bán chiếm ưu thế. Ngược lại, I2G5000 đảo chiều và có basis ở mức 0,63 điểm, cho tín hiệu lạc quan trở lại ở thị trường dải trái phiếu. Trong phiên, I1G5000 dao động giằng co sáng rồi lao dốc mạnh ở phiên chiều, đóng cửa tại 2.039 điểm, giảm 34,4 điểm.

Đính kèm, bảng tổng hợp số liệu phái sinh và khối lượng giao dịch cho thấy sự tăng nhẹ về khối lượng và giá trị so với phiên ngày 08/05/2026. Cụ thể, khối lượng I1G5000 đạt 207.495 hợp đồng đã khớp lệnh, tăng 1,68%. Khối lượng của I2G5000 ở mức 42 hợp đồng, tăng 133,33%, trong khi khối lượng ngoại lệ bán ròng vẫn tiếp tục. Tổng khối lượng được VietstockFinance ghi nhận cho thị trường phái sinh hôm nay cho thấy xu hướng giao dịch vẫn tích cực về mặt hoạt động, dù áp lực thị trường chung đang gia tăng.

Về phân tích kỹ thuật, VN30-Index đã giảm hai phiên liên tiếp và xuất hiện tín hiệu Bearish Divergence trên chỉ báo Stochastic Oscillator ở khu vực quá mua. Nếu chỉ báo này rời khỏi vùng quá mua trong các phiên tới, rủi ro tiếp tục tăng và áp lực điều chỉnh ngắn hạn có thể duy trì. Dữ liệu này được trình bày trên đồ thị kỹ thuật kèm theo các hình ảnh minh họa từ VietstockUpdater và VietStockFinance.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Phân tích sơ bộ cho thấy có sự thống kê thông tin về các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ, được trình bày trong bảng dữ liệu đi kèm từ VietstockFinance. Các dữ liệu này nhằm hỗ trợ đánh giá tâm lý và động lực giao dịch ở các sản phẩm phái sinh trái phiếu, dù phần lớn sự chú ý vẫn tập trung ở VN30 và VN100.

Chi tiết và hình ảnh minh họa liên quan đến diễn biến phái sinh được thể hiện qua các hình sau:

Nội dung này được biên soạn bởi Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, nhằm cung cấp cái nhìn khách quan về diễn biến thị trường phái sinh và các yếu tố ảnh hưởng tâm lý nhà đầu tư trong ngắn hạn.