Cổ phiếu đáng chú ý ngày 10/7: BSR dẫn sóng, GMD hưởng lợi tái cấu trúc, ANV chờ bứt phá

BSR dẫn sóng, GMD hưởng lợi từ tái cấu trúc, ANV chờ bứt phá

Phiên ngày 9/7 cho thấy động lực tích cực từ nhóm dầu khí, giúp BSR tăng 5% lên 26.350 đồng/cổ phiếu và đánh dấu phiên tăng thứ ba liên tiếp. Thanh khoản đạt hơn 21,2 triệu cổ phiếu, tương đương 555 tỷ đồng, gấp 2,6 lần so với bình quân 10 phiên gần đây.

Kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2026 của BSR cho thấy bứt phá rõ nét: doanh thu hợp nhất đạt 100.922 tỷ đồng, tăng 47% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 12.636 tỷ đồng, gấp gần 7 lần cùng kỳ năm trước. Riêng quý II, doanh thu vượt 55.000 tỷ đồng, tăng 50%, dòng tiền lợi nhuận sau thuế đạt 4.097 tỷ đồng, tăng hơn 384% so với quý II/2025.

BSR đặt mục tiêu doanh thu 154.140 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 2.162 tỷ đồng cho cả năm 2026, sau nửa năm đã hoàn thành 65% mục tiêu doanh thu và vượt 5,8 lần kế hoạch lợi nhuận. Công ty vừa lựa chọn nhà thầu EPC cho dự án nâng cấp Nhà máy Lọc dầu Dung Quất với tổng vốn đầu tư 36.397 tỷ đồng, dự kiến nâng công suất từ 148.000 thùng/ngày lên 171.000 thùng/ngày. Việc huy động vốn đang được triển khai, HSBC là đơn vị điều phối khoản vay ECA và PVcomBank làm tư vấn.

Theo nhận định của BSC, crack spread của BSR được cho là sẽ duy trì ở mức cao ở nửa cuối năm nhờ nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu và việc Trung Quốc tiếp tục siết hạn ngạch xuất khẩu xăng dầu thành phẩm. Diesel và Jet A-1 được xem là hai nguồn đóng góp lớn nhất vào lợi nhuận, trong khi LPG cho thấy biên lợi nhuận có dấu hiệu được cải thiện. BSR được đánh giá có lợi thế nhờ khoảng 70% nguồn dầu ngọt trong nước và linh hoạt tăng tỷ trọng dầu WTI nhập khẩu từ Mỹ để duy trì vận hành ở mức cao.

GMD (Gemadept) được chú ý khi cổ phiếu giảm 1,7% trong phiên 9/7 nhưng VDSC vẫn giữ khuyến nghị mua với mục tiêu 90.300 đồng và kỳ vọng cổ tức 2.200 đồng/cổ phiếu, giúp lợi nhuận 2026 dự kiến đạt khoảng 20%.

Với GMD, việc tái cấu trúc với CJ Logistics giúp Gemadept tập trung nguồn lực vào kinh doanh lõi và dự kiến mang lại thặng dư gần 700 tỷ đồng. Trong khi đó, ANV được BSC duy trì khuyến nghị mua nhưng điều chỉnh mục tiêu giá từ 39.700 đồng xuống 28.300 đồng/cổ phiếu, phản ánh dự báo lợi nhuận năm 2026 giảm do chi phí đầu vào tăng và rủi ro từ chính sách thương mại của Mỹ. Theo BSC, doanh thu năm 2026 của ANV ước đạt 7.720 tỷ đồng, tăng 11%, lợi nhuận sau thuế dự kiến tăng khoảng 8% so với năm trước. Xuất khẩu sang Mỹ và Brazil được kỳ vọng tiếp tục cải thiện, mảng cá tra được xem là động lực tăng trưởng mới nhờ giá bán cao hơn.

Nhìn chung, kết quả quý II tích cực và quá trình tái cấu trúc được xem là cơ sở để BSR, GMD và ANV duy trì đà tăng trong nửa cuối năm 2026, mặc dù vẫn đối mặt với áp lực từ chi phí logistics và biến động giá nguyên vật liệu.

• BSR vượt kế hoạch nửa năm 2026 về doanh thu và lợi nhuận.
• Hoàn tất lựa chọn nhà thầu EPC cho Dung Quất với công suất tăng lên 171.000 thùng/ngày và vốn đầu tư 36.397 tỷ đồng.
• GMD được kỳ vọng tăng trưởng nhờ cải thiện hoạt động xếp dỡ và mở rộng hàng hóa tại Gemalink; tái cấu trúc CJ Logistics dự kiến mang lại thặng dư gần 700 tỷ đồng.
• ANV bị điều chỉnh mục tiêu giá nhưng triển vọng lợi nhuận năm 2026 được duy trì tích cực bởi nhu cầu từ thị trường Mỹ và Brazil.