Chuyên gia: Phân bổ tài sản thiếu cân bằng là sai lầm lớn nhất trong đầu tư

Phân bổ tài sản cân bằng – sai lầm lớn trong đầu tư

Trong khuôn khổ hội nghị đầu tư năm 2026 do TVS tổ chức vào ngày 10/7, các chuyên gia tài chính nhấn mạnh tầm quan trọng của sự cân bằng và đa dạng trong danh mục đầu tư để đối phó với biến động thị trường.

Ông Nguyễn Triệu Vinh, Phó giám đốc Khối Đầu tư kiêm Giám đốc Đầu tư cổ phiếu VCBF, cho rằng rủi ro lớn nhất hiện nay không nằm ở việc lựa chọn tài sản mà ở cách phân bổ. Ông cho hay nhiều người vẫn gửi tiết kiệm vì ưu tiên an toàn, trong khi một số nhà đầu tư khác lại nắm quá nhiều cổ phiếu hoặc bất động sản khi thị trường thuận lợi.

Theo các diễn giả, mỗi nhóm tài sản có vai trò riêng: tiền gửi đáp ứng thanh khoản; trái phiếu giúp ổn định danh mục; cổ phiếu là động lực tăng trưởng dài hạn. Thay vì cố đoán đỉnh hoặc đáy, nên thực hiện tái cân bằng danh mục theo tỷ trọng mục tiêu; khi một tài sản tăng mạnh, giảm tỷ trọng và bổ sung những tài sản giảm giá. Standard Chartered Việt Nam cho rằng điều này giúp giảm mua đuổi và bán tháo.

Ở góc độ quản lý quỹ, ông Nguyễn Triệu Vinh cho rằng thời gian đầu tư nên định danh rõ nên mua tài sản nào. Với tiền nhàn rỗi dưới một năm, tiền gửi hoặc trái phiếu có thể phù hợp hơn cổ phiếu do rủi ro biến động thấp. Trong khi với mục tiêu từ 3 năm trở lên, cổ phiếu có cơ hội mang lại lợi nhuận tốt nhờ chu kỳ phục hồi của thị trường. Ngoài ra, lạm phát, tỷ giá, khả năng thanh khoản và các rủi ro cá nhân khác cũng cần được xem xét để có nguồn dự phòng thanh khoản và tránh phải bán tài sản giữa chừng.

Ông Nguyễn Duy Linh nhấn mạnh vai trò của công nghệ và AI trong tiếp cận thông tin, song không thể thay thế tư duy và kỷ luật đầu tư. Sự khác biệt giữa một nhà đầu tư thành công và phần lớn thị trường được cho là ở khả năng xây dựng danh mục hợp lý và kiên trì với chiến lược phân bổ tài sản.

• Đa dạng hóa và cân bằng giữa tiền gửi, trái phiếu và cổ phiếu giúp giảm biên độ biến động.
• Tái cân bằng định kỳ theo tỷ trọng mục tiêu là chiến lược chủ chốt để duy trì cân bằng danh mục.
• Xem xét mục tiêu thời gian đầu tư để lựa chọn tài sản phù hợp (tiền gửi/trái phiếu ngắn hạn cho ngắn hạn; cổ phiếu cho dài hạn).
• Quản trị rủi ro cá nhân và yếu tố phi tài sản như lạm phát, tỷ giá và sức khỏe tài chính ảnh hưởng đến quyết định bán tài sản.